איך צומחות אגדות אורבניות ולמה אנחנו ממשיכים להאמין בהן? בחלק מהמקרים קשה יותר לגלות מאין באו, אבל ברור שהן ממלאות פונקציה חברתית.
בדומה למיתוסים, האגדות האורבניות זוכות לקהל קשוב כי הן מחזקות השקפות עולם קיימות באוכלוסייה ומסייעות להסביר אירועים שאחרת נראים מורכבים להבנה. החוקרים גם מבינים כבר כי אגדות אורבניות מסייעות לנו להתמודד עם פחדינו המודחקים.
תיאוריות בפסיכולוגיה חברתית מנסות להסביר את הדרך שבה מופצים רעיונות ואת הסיבה שבגללה הם מצליחים לקנות אחיזה בלבותיהם של אנשים. רובן מעריכות כי הפצתם של רעיונות ממלאת פונקציה חברתית במובן זה שהם נותנים מענה לצורך אמיתי של יחידים או חברה. ניסוח עממי של ממצאי מחקר מדעי, למשל, מסייע לאוכלוסייה הכללית להתמודד עם האיום הגלום במחקרים כאלה למי שאינם מיומנים בקריאת תוצאותיהם. שמועות נפוצות באוכלוסייה כתגובה לאי-ודאות וחרדה, ומחקר אחד אף איתר קשר בין נטייה לחרדה בקרב נבדקים ונטייה להפצת שמועות.